Frontier Economics participa en la revisión tarifaria del margen adquirente en un modelo de 4 partes

A día de hoy existen fundamentalmente dos modelos de esquemas de pagos con tarjetas. Por un lado el modelo de tres partes (M3P) o modelo cerrado, y por otro el modelo de cuatro partes (M4P) o modelo abierto.

En 2017, Chile decidió modificar su sistema de pagos con tarjeta realizando una transición de un M3P a un M4P. Esto supuso que Transbank (la entidad que efectuaba el procesamiento adquirente) funcionalmente pasara a trabajar de manera independiente a las entidades bancarias (aunque continuaran como propietarias de Transbank).

Al pasar del M3P al M4P y Transbank independizarse funcionalmente de las entidades bancarias, Transbank conservó su posición como principal entidad adquirente en el mercado de pago con tarjetas en Chile. Como consecuencia de ello, se decidió continuar regulando las tarifas cobradas por Transbank. En este caso la tarifa regulada en cuestión es el MA que cobra a los comercios afiliados y a los PSP, quienes funcionan a modo de agregadores de comercios.

En el contexto de este MA regulado, Frontier ha presidido un panel de expertos independientes con el mandato de revisar las tarifas aplicadas por Transbank a los PSP. Esta tarea ha incluido, entre otros:

• revisar el modelo de costos económicos empleado por Transbank;
• comprobar que el MA recauda no más que los costes económicos incurridos por Transbank en el desempeño de las actividades necesarias para desarrollar la actividad regulada en cuestión; y
• valorar la estructura de tarifas empleada por Transbank en función de varios criterios, entre ellos las economías de escala generadas por determinados de sus clientes.

M3P vs M4P – los detalles

Un M3P es aquel en que un único actor en el mercado hace posible que las personas que tienen una cuenta bancaria puedan pagar a un comercio. Para ello emiten tarjetas y procesan la transacción (validando la operación y efectuando el traspaso de dinero de la cuenta del comprador al comercio).  En cambio, en un M4P este rol se separa en dos: la emisión de la tarjeta y el procesamiento (o rol adquirente). En Europa, aproximadamente el 95% de los pagos con tarjetas siguen el modelo de cuatro partes.

En ambos modelos, el ingreso que recibe el comercio por cada transacción efectuada con tarjeta corresponde al precio pagado por el consumidor menos una cuantía denominada Merchant Discount (MD). En el M4P, al separar la función de emisión del rol adquirente, un componente de este MD corresponde a una tarifa (margen adquirente o MA) cobrada por el procesamiento, que es efectuado por la institución financiera o banco adquirente.

Fuente: Resolución 67 2021 Tribunal de la Libre Competencia de Chile

Frontier Economics asesora regularmente en el mercado de pagos en temas relacionados con la regulación y la competencia.

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